Vestas/SHB: Skal igennem vanskeligt terræn for at indfri potentialet
18/5 07:38
Vestas' regnskab for første kvartal har været med til at øge bekymringen for indtjeningsudsigterne i 2023, efter at vindmølleproducenten i regnskabet nedjusterede forventningerne til driftsmarginen i år til niveauet mellem minus 5 pct. og 0 pct.
Hos Handelsbanken ses der dog fortsat en mere normaliseret overskudsgrad i 2023 på 6,2 pct., men bankens analytikere ser dog tvivlende på det nuværende risiko/afkast-forhold - i hvert fald indtil der ses en vending i lønsomheden.
- Det langsigtede potentiale er fortsat tiltalende, men der hersker ingen tvivl om, at Vestas skal kæmpe sig gennem et vanskeligt terræn for at indfri potentialet. Vi vurderer da også, at markedets appetit på Vestas-aktien formentlig vil være lav, indtil vi ser konkrete beviser på en vending i lønsomheden, skriver Handelsbanken i Børsnyt onsdag.
Bankens analytikere vurderer, at prisfastsættelsen af aktien på 17,5 gange den ventede indtjening i 2023 ser interessant ud, men de ser stadig flere udfordringer på kort sigt.
Derfor fastholdes anbefalingen på "Hold/Market Perform" med et treårigt kursmål på 230 kr.
Tirsdag steg Vestas-aktien 2,1 pct. til 152,66 kr.
.\\˙ MarketWire