Det amerikanske aktiemarked falder meget tungt tirsdag, da en måling af inflationen i august har skuffet med en højere end ventet aflæsning.

Det er især vækstaktierne inden for teknologi, som er hårdt ramte, da investorerne efter tirsdagens melding indregner endnu højere renter, mens forsyning og de defensive sektorer generelt klarer sig bedst med knap så tunge fald.

Det brede marked, målt på S&P 500-indekset, falder kl. 12.15, lokal tid i New York, derfor med 2,9 pct. Kun syv ud af 500 aktier er ikke i minus. Dow Jones dykker også 2,6 pct., og Nasdaq mister mest med 3,8 pct.

HØJERE RENTE

De amerikanske renter ryger omvendt i vejret, især i den korte ende, hvor den toårige statsrente stiger med 19 basispoint, fordi investorerne nu indregner en højere centralbankrente.

Tirsdagens inflationstal for august var da også til den høje side af forventningerne. Forbrugerpriserne steg i perioden med 8,3 pct. mod 8,5 pct. i juli, men sammenlignet med en ventet afdæmpning til 8,1 pct. Kerneinflationen steg på årsbasis desuden med 6,3 pct. mod 5,9 pct. måneden før og mod en ventet stigning til 6,1 pct.

- Den overordnede inflation har toppet, men som en klar indikation af behovet for fortsat at hæve renterne, steg kerneinflationen igen, hvilket bekræfter den meget klistrede natur af det amerikanske inflationsproblem, siger Seema Shah, chefstrateg hos Principal Global Investors, til Bloomberg News.

Konsekvensen af inflationstallene er også, at markedet nu med en sandsynlighed på 100 pct. indregner en renteforhøjelse fra Federal Reserves side i næste uge på 0,75 pct.point og endda en sandsynlighed på omtrent 25 pct. for hele 1,00 pct.point. Mandag var 100 basispunkter slet ikke på bordet, mens handelen med rentefutures med en sandsynlighed på 90 pct. pegede på et løft på 75 point.

Samtidig ses centralbankrenten i USA nu toppe i 4,32 pct. til marts næste år mod 4,03 pct. mandag.

Højere renter rammer prissætningen på aktier, fordi investorerne tilbageregner selskabernes fremtidige indtægter med en større rabat. Det rammer især vækstselskaber.

Samtidig betyder en markant højere centralbankrente også, at risikoen for en langvarig recession øges, fordi renteforhøjelserne kan dræbe væksten.

- Ideen om, at vi får en blød landing, bliver mindre og mindre sandsynlig, hvis Federal Reserve skal gøre mere for at dæmpe inflationspresset, mener Matt Forester, investeringschef hos Lockwood Advisors, ifølge The Wall Street Journal.

HÅRDT FOR VÆKSTAKTIER

I S&P 500-indekset er det især teknologiaktierne, som trækker tungt ned. Kommunikationsservice falder mest af alle sektorer med 4,1 pct., mens cyklisk forbrug bakker 3,8 pct., og it mister 3,7 pct. I den anden ende klarer forsyning sig bedst ved at slippe med et fald på 1,0 pct.

I hovedindekset er det Apple, som trækker mest ned med et minus på 4,2 pct. Aktien i æblekoncernen vandt ellers 3,9 pct. mandag på forlydender om mange forudbestillinger af sidste uges nylancerede iPhone 14.

Inden for it smider Microsoft også 4,0 pct., mens chipaktierne ligeledes har det svært med hug på 7,1 pct. til både til Nvidia og Advanced Micro Devices.

I cyklisk forbrug mister Amazon 5,2 pct., mens Tesla bakker 3,9 pct., og byggemarkedskæden Home Depot dropper 4,5 pct.

Alphabet og Meta Platforms trækker samtidig hårdt ned i kommunikationsservice med henholdsvis 4,5 og 7,3 pct.

Selv i defensive sundhed, som bakker 2,1 pct., har aktierne det svært. USA's største sygekasse, Unitedhealth, smider således 2,2 pct., mens Johnson & Johnson smider 1,4 pct.

Også bankerne er ramte med fald til JPMorgan Chase på 2,5 pct., til Wells Fargo på 4,2 pct. og til Bank of America på 2,5 pct.

Det drypper stadig med regnskaber i USA. Mandag aften kom der nyt fra Oracle, hvor især cloudforretningen sikrede en vækst på 18 pct. i salget. Bundlinjen skuffede dog en smule, men det skyldtes den stærke dollar, som undergravede værdien af det internationale salg. Aktien sætter sig derfor blot 0,2 pct. tirsdag.

.\\˙ MarketWire