Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

DANMARKS STØRSTE INVESTORSITE MED DEBAT, CHAT OG NYHEDER

North Media - opdateret analyse


96278 Prof-Inv-DK 23/8 2021 19:09
Oversigt




23/8 2021 19:50 TheMightyStockFather 496285



Flot arbejde! God info om de forskellige divisioner! Thumbs up!



23/8 2021 19:56 Prof-Inv-DK 396286




Ja, der er en del divisioner at holde styr på i den case....
Tak for de pæne ord.



24/8 2021 07:55 NyNovice 396298



Grundig og meget flot analyse. Tak for at dele den med os andre.



24/8 2021 09:09 NielsC 696303



Fin gennemgang af de forskellige divisioner.
Hvis jeg lige skal kommentere analysen, så er værdiansættelsen af Ofir særdeles konservativ. De vækster +100% i øjeblikket og herfra er det stort set ren EBIT.

Til analysens forsvar, så er markedet enig med dig. Og dog, for kursmålet på 180 (med en temmelig konservativ værdiansættelse!) er der langt hen til.

Markedet fastholder simpelthen, at North Media er høj risiko. Det er lidt specielt når de nærmest gør alt for at fortælle markedet, at de har en klar strategi hen til 2023, udbetaler stabilt højt udbytte og har flere ben der kan vækste. Fair price er vel henne mod en P/E på ca. 12-15 stykker, når man tænker de nævnte ting ind.

Jeg er i øvrigt enig i dine konklusioner.

For nogle uger siden lavede jeg en opsamling af analyser. Det gør jeg igen når de forskellige får dem opdateret.



24/8 2021 09:21 Prof-Inv-DK 496304




Tusind tak for input og de pæne ord. I en Case som denne her tager det typisk et godt stykke tid for markedet for at få øje på de reele forhold samt den underliggende værdi.



24/8 2021 09:23 Prof-Inv-DK 296305




...Og er i øvrigt enig med dig i, at den meget kraftige vækst Ofir og det faktum at de tager markedsandele vil betyde at værdifastsættelsen af Ofir snart skal øges.

Man kunne håbe på at Ofir laver et EBIT på 10 til 15 millioner kr. i 2022. Herefter vil værdien let kunne bære 200 til 300 millioner kr.




24/8 2021 09:30 TheMightyStockFather 396307



Markedet har - også - svært ved at forstå de services, der arbejdes med i NMs divisioner. Det kan måske også være noget af årsagen til den manglende interesse.

Måske NM skulle lave en lille, relevant showreel for hver division. Mange gange letter visuel kommunikation fremfor ord.

Synes også du, Prof-Inv-DK, har fået sat flere ord om deres services på i din analyse. Super.



24/8 2021 09:43 henningmaria 296308



Det bliver ganske interessant om Ofir kan vokse måske 20% i 2022, i så fald vil nok hele omsætningsvæksten blive ekstra indtjening:)



26/8 2021 10:28 NielsC 296396



Jeg er helt enig omkring den udfordring med at forklare de services der arbejdes med. Det er et generelt problem over en bred kam i den digitale sektor. Til gengæld, når der er "hul igennem", så er der nærmest ingen grænser for værdiansættelsen. Bare se på cBrain. Ikke helt sammenligneligt, men cBrains historiske vækst kan jo ikke engang måle sig med potentialet i f.eks Boligportal. Uden at sammenligne - så har Boligportal i dag samme EBIT som cBrain under lavere omsætning - cBrain har så en P/E over 500, mener markedet... Det er crazy. Men godt for os der kender casen og potentialet - i Boligportal forstås ;−)



24/8 2021 11:22 NielsC 596314



Mads Dahl er på vej helt ud. Det skal være ham vel undt. Han var den store motor i forhold til FK Distributions turn around.
Godt at se, at der er rigelig med købere til sådan en position. Der mangler lige de 10k stk. i kurs 123,6, så er han nok helt ude. Sæt i gang ;−)

Og så er der i øvrigt totalt skyfrit derfra :−)



25/8 2021 11:34 NielsC 396355



Og så kom meddelelsen om at Mads Dahl er (næsten) helt ude. Som nævnt, så er det ham vel undt.

Der er til gengæld stor volume opadgående, så det er meget positivt. Der bliver lagt nogle større positioner ind som sluges af markedet, så jeg tænker trenden roligt kan følges.



25/8 2021 11:38 henningmaria 296356



Er Mads Dahl på vej ud af bestyrelsen?



25/8 2021 11:41 NielsC 296357



Jeg kan godt se at min besked kan misforstås - det er nu blot aktierne jeg mener.
Han har solgt alle sine aktier.



25/8 2021 11:43 henningmaria 296358



Nej jeg misforstod ikke dit besked. Jeg kan se at han har solgt alle sine aktier, men jeg tænker at så vil næste step måske være at han udtræder af bestyrelsen



25/8 2021 12:22 NielsC 296360



Det kræver link at læse artiklen:
https://borsen.dk/nyheder/opinion/det-gaar-hurtigere-end-du-tror-omstil-dig-til-dine-kunders-behov

Der står mere eller mindre, at hvis du ikke ringer til Bekey i dag, så er du selv ude om at du mister kunder... ;-)



25/8 2021 13:33 Labredoor 196363




Ingen tvivl om, at Bekey kan gå hen og blive værdifuld.

Covid-19 har forsinket udrulning af Stairwell-segmentet - men det skal nok komme - de er i fuld gang.



25/8 2021 13:35 Labredoor 296364




Så er der video:
https://vimeo.com/591044016/f23251c9b6

FK Distr: man forhandler med Deutsche Post om ca. 2 - 2,5 mio. husstande - indenfor de næste 6 måneder forventer NM, at det kommer på plads. Det vil sige, at de "2% af omsætningen" kan bliver til "8-10% af omsætningen"

Banderole valgt i hele tyskland !
Målet 2 mio. husstande i nordtyskland.
I resten af tyskland - tester DP med andre leverandører.

NM kan dække ned til Hamborg.

Hvis NM kan samarbejde med andre leverandører vil det være fint, men det gør man ikke p.t.

Er det selve papirwrappet, NM har patenteret, eller er det i selve pakningen, at NM har patenteret dele af processen?
Dele af den der papir-wrapping som vi har patenteret.



26/8 2021 09:39 NielsC 396393



Videoen er fra deres CC.

Faktisk lidt cool, at de er begyndt at lave de her CC's. Jeg var forhindret fordi jeg sad i et andet.

Jeg forstår stadig ikke, at der er andre leverandører der pludselig er kommet op med papirbanderole når det har været et uløseligt problem i mange år. NM patenterer en banderole, laver en test for DP og vupti, så har andre leverandører også opfundet det og kan pakke det som har været umuligt førhen. Det er ganske mistænkeligt... Det virker utroværdigt, og det må give nogle skår i samarbejdet med DP.

Fair nok hvis man mener, at man er for lille til at kunne byde ind med pakning til hele Tyskland - Det synes jeg dog er lidt uambitiøst, at man ikke gør, når man åbent fortæller at man er best-in-class i sin pakke-teknologi og man har kassen fyldt med penge - så svært kan jeg ikke forestille mig det er, at leje lagerbygninger logistisk rigtigt placeret i Tyskland. Men som sagt, fair nok, hvis man ikke mener at en opskalering giver mening økonomisk. Det kan man jo bare sige åbent i stedet for at gå rundt om den varme grød og tale den nuværende aftale ned som vel egentlig blot skal ses som en fjer i hatten - kortsigtet.

For mig - og det er for helt egen regning - så virker det som om DP spiller på flere heste, og de er så kyniske, at de er komplet ligeglade med NM på længere sigt og har luret NM's løsninger ud, og er nu i gang med at igangsætte det lokalt hos deres nuværende leverandører.



26/8 2021 10:13 henningmaria 396394



Jeg er enig, jeg synes de burde have værer meget mere aggressive. De kunne have lejet flere ejendomme og investeret 100 mio i en hast og pakke i store dele i Tyskland meget hurtigere



26/8 2021 10:32 TheMightyStockFather 296397



Tænk på, at nok er Deutsche Post store, de kan sikkert diktere og det er deres 'EinkaufAktuell', der skal banderoleres, men Tyskland består jo af delstater, der bestemmer meget selv (lidt i stil med staterne i USA), så det kunne jo godt tænkes, at der er spillere i de enkelte delstater, som DP skal tilgodese af den ene eller anden strategiske/politiske årsag.

Og måske har NM pt ikke mere at sige, da de pt ikke har fortalt mere til Fondsbørsen. Det kan jo være, der arbejdes i korridorerne.

Men mega irriterende, at svarerne er så uldne.

I øvrigt endnu en flot omsætning igen i dag og flot kursudvikling.
Der må være en del interesserede købere derude i DK - eller udlandet.

TMSF



26/8 2021 10:42 NielsC 296398



Det eneste mistænkelige er, at der pludselig er opfundet papirbanderole 6 måneder efter NM har startet deres test i Nordtyskland. Specielt når man taler om patenterede løsninger, så er det ganske usædvanligt når det har været et kæmpe problem i mange år, og givet anledning til at DP og Einkaufaktuell politisk har været tæt på at blive sløjfet helt netop fordi leverandørerne ikke kunne pakke det på en miljømæssig hensigtsmæssig måde.

Jeg ved godt der gælder særlige regler omkring udmeldinger til fondsbørsen, men de skal i videst mulig omfang tilgodese minoritetsaktionærer.

Nu har Lasse Brodt dog lige smidt 20.000 aktier i markedet for nogle dage siden, så det ville godt nok være lidt af et røgslør, hvis der var gang i fremskredne forhandlinger med DP - skatteoptimering eller ej :−)

Nu skal jeg nok lade være med at tale det mere ned - der er bare mange ting der ikke stemmer her :−)



26/8 2021 10:55 TheMightyStockFather 196399



Enig i at, der måske er flere ting, der ikke 'stemmer', men jeg vælger at tro på, at der er noget i støbeskeen på den positive måde.

Alene denne uges flotte omsætning i aktien kunne måske gode understøtte dette.

TMSF



26/8 2021 11:16 NielsC 296401



Kursen følger blot trenden. Ja ja, det er let nok for mig at sige :−) Men den er nu altså god nok. Jeg tror både Trafictrader og jeg tegner rimelig ens på trenden.

Min linje siger, at vi skal op i 140'ish eller 150 hvis den får fat, hvor den så herfra vil sive en smule til Q3 - forudsat der ikke er noget FA der dukker op, som kan have afgørende betydning.

Note: Min lange trend har ikke givet anledning at flytte i 1½ år. Den følger jeg rimelig slavisk sammen med den korte og mellemlange i forhold til swings.



26/8 2021 12:17 henningmaria 296405



Skal vi ikke prøve at finde sammen og foreslå et forhøjet udbytte og aktietilbagekøb til den næste generalforsamling



26/8 2021 15:01 mcd234 296419



Enig med at der er stor potentiel upside. Personligt er jeg overrasket over Ofir. Men de må have et segment som ikke rammer mig, da jeg aldrig har brugt deres service efter 20 år på arbejdsmarkedet



26/8 2021 15:13 Labredoor 196420




MCD: Ofir er traditionelt stærke på den offentlige sektor. Deres vækst kommer nu fra den private sektor, så derfor man ikke har hørt så meget til dem.

Men de kommer super stærkt ind på det private arbejdsmarked lige nu !



26/8 2021 15:30 TheMightyStockFather 196422



Gad vide om der er et mønster i købene de seneste fire dage? Det er jo for NM en imponerende omsætning, så nogen aktier skifter jo hænder. Mon der kan læses noget ud af de køb, hvor aktierne går hen udover en del til udlandet?

TMSF



30/8 2021 17:16 NielsC 396502



Så er værdipapirporteføljen over 700 mio. kr. Ikke nok med det er en milepæl, så rammer deres kapitalberedskab også snart 1 mia. kr.

Det er ganske imponerende.



30/8 2021 17:23 henningmaria 196503



Vi burde nogle investorer skrive privat og samlet foreslå et højere udbytte til generalforsamlingen :)



30/8 2021 17:35 henningmaria 196505



hvad beregner du overskuddet til af porteføljen i år pr dags dato



31/8 2021 23:01 henningmaria 196556



Der står i årsrapporten hos NM for 2020 at Bekey forventes at komme i break even i 2022. At NM endnu ikke har ændret denne forudsigelse vurderer jeg er tegn på at der forventes en vis fremgang i kommende år i Bekey. Jeg spurgte Kåre om den vil holde med break even i Bekey til kommende år, han ville ikke kommentere på det endnu



2/9 2021 09:27 NielsC 196601



Så er vi ude i det samme som altid. Nogen forsøger at styre kursen ned. Det er ganske "normalt" - jeg havde dog troet at vi havde dannet en lidt længere periode i køb på baggrund af de stærke tal, men sådan skulle det ikke være. Nu er de fleste lang herinde, så det er jo uden den store betydning, men derfor må man jo godt handle i den ultrakort når man gang på gang ser de samme bevægelser.

De sidste dage har særligt Jyske Bank men også tre store amerikanske banker med fuldt overlæg solgt den ned på velvalgte tidspunkter, hvor man kan presse den. Det har intet at gøre med, at de skal ud eller sælger en position - det er med fuldt overlæg for at presse kursen ned. Ellers ville handelsmønsteret være en helt anden - man sælger jo ikke med vilje en aktie for at få en lavere kurs.
Nu er NM henne ved at være oversolgt. Hvilket giver meget lidt mening efter aflæggelsen af et kanonregnskab og har vedvarende styrke i deres kapitalberedskab.

Det er en god "øveaktie" hvis man vil prøve at daytrade.



2/9 2021 09:30 henningmaria 196603



Hold kæft hvor er dette irriterende. Nu troede jeg at vi for alvor skule op og ikke skule helt herned igen



2/9 2021 09:38 NielsC 196605



Den var faktisk tæt på at være oppe der hvor jeg sagde - 142. Den nåede så "kun" op i 138 før den drattede igen. Jeg synes dog, at den ser helt ekstremt oversolgt ud i forhold til deres præstation. Men det gælder rigtig meget value, at de til regnskabet får som fortjent, men meget bliver hurtigt handlet ned igen.



2/9 2021 11:12 henningmaria 096608



Det bliver ikke før de fremviser vækst i FK og Boligportal igen at den rigtig stikker af. Det bliver måske lidt her i q3 og mere i q4



2/9 2021 11:41 mcd234 196610



Hvorhenne ser du at den er oversolgt? Er det i Nordnet man kan se det?



2/9 2021 14:50 NielsC 196619



Det er godt nok på Saxo Bank, men det er vel egentlig ret tydeligt med alle de røde blokke de seneste 10 dage. Når den så endda med fuldt overlæg bliver handlet ned, så bliver det bare mere tydeligt. Og grunden til at jeg ret markant fastslår at det er med fuldt overlæg den handles ned er:

Nu har jeg skrevet det før, men det giver ingen mening at kursen ikke påvirkes af deres værdipapirportefølje, for den er steget markant de seneste 2 uger. Særligt Amazon, SEA, Simcorp og Genmab er ganske betydningsfulde i deres portefølje, og de burde påvirke kursen når de stiger så markant som de har gjort de seneste par uger. Og selvfølgelig også modsat når de falder.



2/9 2021 15:04 henningmaria 196620



resultatet af porteføljen er nu 123,5 mio. kr. for 2021. Det var 62,2 mio. kr. pr 30.06.2021. Dermed er resultatet i q3 indtil videre 61,3 mio. kr.

7 kr. pr. aktie alene i år indtil videre.



TRÅDOVERSIGT